监管严查风格漂移 英大基金旗下明星产品被定性为严重偏离

2022年5月，证监会发布推进公募基金行业高质量发展16条意见，全面总结了中国公募行业各种问题，并给出了“药方”。意见指出，提升投研核心能力，采取有效监管措施限制“风格漂移”“高换手率”等博取短线交易收益的行为。

据济安金信基金评价中心《中国公募证券投资基金管理公司审慎性调查报告 》显示，获得审慎性调查-内控风控评分居后低于行业平均的有鹏华、平安、金信等公司。上述基金公司内控风控评分低于行业水平与多只基金“风格漂移”并存的内在逻辑不言自明。值得注意的是，英大基金旗下英大国企改革主题股票存在风格飘移，济安金信对其暂不予评级。

英大国企改革主题股票成立于2018年11月，张媛于2019年3月担任该支基金的基金经理，截至2023年3月31日，英大国企改革主题股票期末净资产为34.69亿元。

数据来源：天天基金

以2021年二季度英大国企改革主题股票持仓前十为例，第一大重仓股骆驼股份、第二大重仓股广汇能源、第三大重仓股艾华集团、第七大重仓股景旺电子、第九大重仓股华帝股份都是民营企业。前十大重仓股50%的民营企业与国企改革的概念和基金契约中的投资策略相去甚远。

数据来源：天天基金

据英大国企改革主题股票近3年持有人数据显示，2022年年底基金的机构持有人占比高达95.72%，而今年一季度基民持有比例已从4.28%上升到87.6%。

数据来源：天天基金

此外，据英大国企改革主题股票规模变动图，该基金在今年一季度的规模大幅增长，从2022年年末的4.2亿元增至34.69亿元。按照基民87.6%的持有比例，该基金基民持有规模约为30亿元。