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如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

2021-11-15 19:13:41 作者:科技视界 浏览次数:26 字号: T T T

你是不是每天九点半准时盯盘,心潮起伏,还想了解身边的亲戚朋友是如何操作?是不是常常闻风而动,试图一把梭哈或清仓?是不是昨天还想着消费白酒,今天一看行情就想追逐新能源?

如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

市场波动时

真的是买入/卖出的最好时机吗?

去年医药和白酒行情不错,“喝酒吃药”一度成为佳话,而到今年,想必重仓了药酒的投资者心情都十分复杂。从前海开源基金整理的今年三季度行业走势图可以看出,市场风格极致分化,各板块“东方不亮西方亮”,A股一直在经历着不同行业的起伏涨跌。

如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

数据来源:wind、前海开源基金,数据截至2021-09-24。

但短期市场波动时,真的是买入/卖出的最好时机吗?我们不妨以医药板块为例,拉长时间线来看。

据Wind数据显示,中证医疗指数自今年七月以来回调明显,跌幅达18.14%,倘若是在六月追高买入的基民,想必自然是苦不堪言。但短期的市场低点,真的能代表医药板块的真实表现吗?

时间再拉长一些,自2019年至今,即便经历了近期的回调,医药板块的涨幅依然达到134.98%,远超大盘涨幅的60.14%。若是仅看到这几个月市场的阴晴不定,丧失信心割肉离场,或许就会错过下一次上涨的机会。

如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

数据来源:Wind,本图表统计区间为20150101-20211110;

注1:医药板块指中证医药指数,大盘指沪深300指数,统计区间20190101-20211110;注2:统计区间20210701-20211110。

对于最近医药板块的回调,前海开源基金的基金经理范洁也给出了她的看法。范洁拥有生物医学、经济学复合学科背景和多年的医药行业投研经验,她认为,医药还是一个带有创新成长性质的朝阳行业,从目前的市场情绪来看,市场可能对于医药行业过于悲观了。从基本面来看,医药行业的三季报基本面依然持续增长,行业的持续调整更多来自一些非基本面的因素。

板块剧烈的波动确实会影响我们基金的收益,但对于长期的市场而言,波动却是再正常不过的事情。如果仅看到市场的回调便急着止损,最终的收益或许也会大打折扣。

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不理性的投资行为

会给我们带来什么?

从《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》注所披露的客户真实数据来看,在过去的5年中,基民平均由于不理性投资行为,导致最终收益降低11.61%,相比基金产品本身的年度净值增长率19.57%,不理性投资行为所带来的损耗率接近-60%。

如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

数据来源:《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》

该报告也指出,与平均每月买卖不到1次的客户相比,每月买卖5次以上的客户,其盈利比例及平均收益率均显著下降,而且,交易次数越多,盈利状况越差。

相反,基民越是“懒”理财,持仓时间越长,其平均收益率水平越高。下图数据显示,持仓时长小于3个月时,平均收益率为负,盈利人数占比仅39.10%;超过3个月时,盈利人数占比大幅提升到 63.72%,平均收益率也由负转正;而一旦持仓时长达到半年或更长,就有约七成的投资者能够实现盈利。

如何摆脱“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”的韭菜日常?

数据来源:《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》

明明日复一日、勤奋上心地盯盘,最终的收益却比其他选择躺平的人更少,这究竟是为什么呢?

首先,频繁申赎会提高持有成本。频繁申赎意味着更多的申赎费用,但交易次数越多,持基成本就越高;其次,投资者择时容易受到市场情绪影响,从而追杀涨跌、频繁操作。

在市场波动时,我们往往由于缺乏合理的风险预期,不自觉地追随大流,谁涨便追高,谁跌就割肉,过早地止盈止损,这样的结果常常是“一顿操作猛如虎,一看收益负十五”。

风物长宜放眼量,想要摆脱这般韭菜日常,更需要我们对自己的风险预期与目标收益进行评估。我的资金是否属于闲钱?我追求多少的收益率?我可以接受多大的回撤?我能坚持投资多久?

想明白这些问题,选择适合自己的基金产品,在短期的震荡中“坐住板凳”,或许最终,能守得云开见月明。

注:《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》由景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金及中国证券报联合发布,发布时间2021年10月。

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