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中加基金王梁:长期看好新能源、半导体、医药、工控等先进制造业

2021-07-13 13:59:22 作者:新潮科技 浏览次数:12 字号: T T T

经历了6月份震荡向上的行情之后,A股下半年开局不算顺利,波动较前期明显加大。中加改革红利基金经理王梁认为,目前A股整体估值合理,结构性机会较多,随着经济逐步复苏,更多行业盈利将不断修复,预期相关公司股价和估值将逐步兑现业绩的修复和增长,估值下有底上有顶,选择标的关键看盈利的稳定性和增速。中长期来看,A股前景仍然值得期待,重点看好新能源、半导体、医药、工控等依靠科技进步的先进制造业。

作为成长股投资干将,王梁管理的中加改革红利今年业绩表现出众。据中加基金官网,截至7月9日,该基金今年以来累计回报29.58%,成立以来累计回报91%左右。

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自上而下选股,风格更偏成长

王梁拥有超10年的权益投资研究经验,踏入公募行业前,在券商研究所从事了8年多的行业研究工作,研究领域涉及汽车、新能源、装备制造、医药等创新驱动产业。

2015年,王梁加盟中加基金,担任汽车机械行业及主题策略研究员,随后任专户投资经理,2018年8月14日起开始管理公募产品,出任中加改革红利基金经理。据Wind,自其任职以来,截至2021年7月9日,中加改革红利累计回报111.37%,超越业绩比较基准逾75个百分点。

与大部分基金经理奉行的自下而上的投资框架不同,王梁更擅长从特定宏观环境中推演产业逻辑,优选出强势行业,从中选择质地较好、估值较为合理、管理层优秀的公司进行投资。

王梁坦言,这种自上而下的投资方式与他投资风格偏向于成长有很大关系。“国内的成长概念很多时候需要根据宏观经济的变化去选择行业,再从行业中甄选出优质个股。目前很多成长类企业在国内走的都是国产替代的路线,但这个国产替代什么时候能替代,很多时候不是由公司所决定的,而是行业发展去决定的。”

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看好新能源等先进制造业,优选细分行业龙头

今年以来,股市风格出现明显转变,从价值转向成长,王梁管理的中加改革红利也趁着这股东风,净值快速增长。据Wind数据,截至7月9日,该基金近半年回报16.68%,排名同类前8%;近一年回报42.81%,排名同类前10%,成立以来总回报90.99%。

从中加改革红利的定期报告来看,一季度王梁出了估值明显高于业绩增速的相关标的,加仓了部分估值和业绩匹配度较好的二线细分行业龙头标的,整体行业配置仍以新能源、电子半导体、医药等创新型成长行业产业为主,并保持了中高水平的仓位,这波操作为基金近几个月的良好表现奠定了坚实基础。

7月份以后,股市波动有所增大,新能源产业逆市强势上涨,中加改革红利的净值曲线也随之陡峭拉升,不断刷新历史记录。

展望下半年,王梁表示,经历了疫情和超常规政策的影响后,2021年经济复苏必然伴随政策回归正常,只是目前在脆弱的经济复苏和通胀滞胀预期冲击的环境下,各国政策短期摇摆不定,权益市场波动加大难以避免。

王梁强调,全球经济政策随着疫情逐步回归正常,生产资料供需逐步恢复匹配,恶性通胀出现的概率较小,未来一段时间内全球仍将处于存量经济时代,资本和劳动力对经济增速的影响将逐渐减少,惟有劳动生产率及科学技术的提升才能对一国经济有明显促进。因此,他中长期仍旧看好新能源、半导体、智能制造、生命科学等依靠科技进步推动的先进制造业,同时也会紧密跟踪上述产业链的变革。

展望未来,在大力发展新能源、半导体、智能制造、生命科学等行业的同时,受益于疫情的催化,上述相关行业上游支持产业的国产化有望如火如荼的进行,有利于他更好的从中挖掘能持续高速发展的细分行业龙头。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本公司投资观点的内容是公司对当时的证券市场情况进行研究的结果,并不构成对任何机构和个人投资的建议,我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段,产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险,敬请投资者注意。管理人目前给予中加改革红利的风险等级为中高风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法律的规定,切实履行反洗钱义务。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。

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