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在管4只基金近两年涨幅均超140%, 揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍!

2021-07-11 15:39:49 作者:娱乐视窗 浏览次数:71 字号: T T T

说起上海的基金公司,权益投资是一面鲜艳旗帜。

海通证券数据显示,截至2021年二季度末,在11家大型权益类基金公司近5年的业绩排名中,上海系基金公司整体排名靠前,前7名中沪上基金公司独占5席。其中,交银施罗德基金以157.28%的出色战绩位居上海基金公司前列。

海通证券大型权益类基金公司整体业绩排名

在管4只基金近两年涨幅均超140%, 揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍!

交银施罗德基金虽然出身于“银行系”,但最近5年,权益投资却做得风生水起,旗下涌现了一大批权益明星基金经理。

若问交银施罗德基金你最熟悉的基金经理是谁?估计不少基民会脱口而出,交银三剑客:杨浩、王崇、何帅。

老司基发现,有一位基金经理的业绩丝毫不逊色交银三剑客。其所管的四只产品近两年收益率均超140%,涨幅接近同期沪深指数收益率的3倍。

他,就是交银施罗德旗下“黄金一代”的杰出代表、“消费”宝藏基金经理——韩威俊!

深耕大消费,过往管理业绩表现较好

韩威俊,上海财经大学金融学硕士,超过15年的证券基金行业从业经历,5年基金经理管理经验。他2005年开始在申银万国研究所担任行业分析师。2013年加入交银施罗德基金,曾任行业分析师。2016年1月起开始担任基金经理,2017年开始独立管基金。

韩威俊在长期的研究生涯中打下了丰富的消费行业研究基础,会进攻、善防守。经了解,截至2021年7月5日,他目前共管理5只基金,总规模共计84.09亿元。比起同门的交银三剑客,其管理规模不算大,但管理业绩不逊色。

交银股息优化和交银品质升级是韩威俊首发即开始管理的产品,最近几年为投资者创造了良好的超额回报。截至2021年5月31日,交银股息优化自2017年8月25日成立以来,总收益达到221.64%,超越同期沪深300指数达178.88%。交银品质升级自2018年2月8日成立以来,总收益达到154.52%,超越同期沪深300指数达122.89%,超额收益明显。两只产品成立以来年化回报均超30%。

韩威俊从2016年1月接管的交银策略回报和2018年8月接管的交银消费新驱动过往业绩表现同样惊艳。截至2021年5月31日,交银策略回报近1年、近2年收益率均位居同类基金前列;交银消费新驱动近1年、近2年更是都夺得了同类消费行业股票型基金业绩冠军。

在管4只基金近两年涨幅均超140%, 揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍!

数据来源:基金数据经托管行复核,指数数据来自wind,同类排名和任职回报来自银河证券,数据截至2021/05/31。交银策略回报的同类基金为普通偏股型基金,交银消费新驱动的同类基金为消费行业股票型基金。交银策略回报自2016/01/20至2018/06/08由王少成、韩威俊共同管理,自2018/06/09起至今由韩威俊单独管理。交银消费新驱动自2018/08/24至2018/09/06由盖婷婷、韩威俊共同管理, 2018/09/07至今由韩威俊管理。基金经理管理产品的详细历年业绩请见后文注释。基金有风险,投资须谨慎。基金过往业绩不代表未来表现。

坚守能力圈,三大投资秘籍

韩威俊如此亮眼的业绩究竟来自于哪里?下面,老司基来进行逐一拆解。

秘籍一:在核心能力圈内严格筛选,争取阿尔法收益

韩威俊通过长期的跟踪研究,对消费领域各自板块的投资范式了然于胸,有把握前瞻地捕捉公司的阶段性变化,力争获得超越行业的阿尔法收益。

对于白酒赛道,韩威俊不拘泥于市场的主流配置方向,而是通过自己深厚的投研经验精选白酒标的。例如交银股息优化从2020年Q2起布局的二线白酒品牌:洋河股份和酒鬼酒等。对于消费领域的其他赛道,韩威俊也离去能够通过深入研究前瞻性地布局啤酒、保健品和旅游酒店等。

秘籍二:延展消费投资思路,扩大核心能力圈

韩威俊会以类消费的投资视角,寻找其他行业板块中可以把握到的机会,组合的超额收益来源更具多元化。医药生物是他谨慎拓展的板块之一,从基金定期报告中可以看出,过往对医药股的操作也成功为组合增厚收益。

从交银股息优化过往持仓看,从2019Q2开始,韩威俊主动增加了医药生物、建筑材料的配置比重,在这些板块的布局增加了组合收益,也提高了组合整体的均衡性。

在管4只基金近两年涨幅均超140%, 揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍!

数据来源:基金定期报告,时间截至2021年3月31日

秘籍三:主力个股重仓配置+持股数分散风险

韩威俊持股集中度较高,行业相对较分散,敢于重仓个股。

以交银股息优化为例,最近几年该基金前三大重仓股的仓位在30%左右,并集中于食品饮料类个股。韩威俊认为,对于较大概率能产生绝对收益的个股,相当于组合的主力战队,值得重仓配置。

除了主力战队外,他会增加其他个股持股数量,力求提升组合的抗波动性。在韩威俊看来,消费类个股同质性较强,增配符合投资逻辑的且关联性低的不同板块个股,可以作为组合的缓冲垫。

老司基梳理交银股息优化季报数据发现,该基金有效持股数已从2017年底的20只左右上升到2020年底的50只上下,持股数增加了1倍以上。

在管4只基金近两年涨幅均超140%, 揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍!

老司基注意到,拟由韩威俊执掌的新基金——交银施罗德品质增长一年持有期将于7月19日起公开发售。

该基金仓位比较灵活,股票仓位占基金资产的比例为60%-95%,投资于港股通标的股票仓位上限为50%,致力于捕捉A股和港股中内需增长主题优质公司的投资机会,港股方面将重点聚焦消费、医药和互联网公司投资机会。该基金设置了一年持有期,一方面可以帮助小伙伴管住“追涨杀跌”乱动的手,另一方面有利于基金经理挖掘中长期投资机会。

老司基认为,港股消费类公司与A股重合度较小,具备许多A股稀缺的优质资产。春节后至今,A股和港股消费股都经历了一轮明显调整,而未来超14亿国民消费增长潜力还将不断释放。趁市场调整阶段,不妨多关注绩优基金经理管理并聚焦消费核心资产的产品。

注:交银策略回报/业绩比较基准2016年4.00%/-5.60%,2017年39.50%/12.81%,2018年-22.71%/-12.93%,2019年31.37%/23.09%,2020年 91.01%/17.63%。韩威俊自2016/1/20起管理交银策略回报,其中自2016/01/20至2018/06/08由王少成、韩威俊共同管理,基金经理任职回报为73.60%。自2018/06/09至今由韩威俊管理,基金经理任职回报114.19%。

交银股息优化/业绩比较基准自2017年8月25日成立起至2017年年末收益率10.98%/4.69%,2018年-18.82%/-12.93%,2019年51.74%/23.09%,2020年102.73%/17.63%。韩威俊自2017/8/25起管理交银股息优化至今,任职回报为221.64%。

交银品质升级/业绩比较基准自2018年2月8日成立起至2018年年末-21.51%/-13.39%,2019年35.05%/23.09%,2020年104.75%/17.63%。韩威俊自2018/2/8起管理交银品质升级至今,任职回报为154.52%。

交银消费新驱动/业绩比较基准2016年2.14%/-4.49%,2017年28.24%/41.26%,2018年 -14.00%/-22.11% ,2019年36.27%/47.20% ,2020年103.24%/54.62%。韩威俊自2018/8/24起管理交银消费新驱动,其中自2018/08/24至2018/09/06由盖婷婷、韩威俊共同管理,基金经理任职回报为-1.74%。2018/09/07至今由韩威俊管理,基金经理任职回报200.24%。

韩威俊自2020/12/11起管理交银内需增长一年混合,由于成立时间未满半年,不披露任职回报。

风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短,不能反映市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。交银品质增长基金面临特定运作方式的风险:本基金每份基金份额的最短持有期限为一年,在最短持有期限内该份基金份额不可赎回,因此,对于基金份额持有人而言,存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。

基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,自主判断基金的投资价值,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险,敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注基金特有风险,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

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