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新基|汇添富品牌驱动六个月发行:郑慧莲管理 偏股产品过往年化30%

2020-10-15 11:15:25 作者:财经论天下 浏览次数:42 字号: T T T

10月15日,汇添富品牌驱动六个月持有混合正式发行,募集期为2020-10-15至2020-10-19。业绩比较基准:中证品牌消费100策略指数收益率*40%+沪深300指数收益率*20%+恒生指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20%。

该基金所指品牌驱动是指受益于供给侧改革和消费结构升级相关行业中具有品牌驱动力的上市公司。拥有品牌驱动力的上市公司可以分为以下几类:历史悠久的老牌企业;品牌价值逐渐提升的成长性公司;具有竞争壁垒从而对下游产业具有较强粘性的行业龙头公司。在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值,精选公司治理优良、竞争优势突出、行业前景光明、基本面良好、盈利稳定增长、估值合理,且与品牌驱动相关的上市公司。

基金经理郑慧莲,复旦大学会计学硕士,投资经理年限2.84年,历任管理基金数14只,在任管理基金数6只,在管基金总规模37.04亿元。任基金经理的公司数1家。管理的偏股型基金产品,过往年化回报30.99%,跑赢同期沪深300指数表现;管理的偏债型基金产品,过往年化回报10%,跑赢同期中证综合债指数表现。郑慧莲历任管理14只基金,任职回报均获得正收益,在任偏债混合基金2017年12月12日至今,管理的汇添富年年丰A任职回报26.19%,回报排名76/220,1年风险分析,下行风险3.4%,风险度中等;2018年9月21日至今管理的汇添富消费人民币A,任职回报159.90%,回报排名2/41,1年风险分析,下行风险11.9%,风险度中等。

策略:瞄准三大类“品牌驱动”公司 定量评估、定性和估值分析精选优质个股

投资目标:主要投资于品牌驱动主题上市公司,在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下,基于深入的企业基本面分析,精选个股,力争实现基金资产的长期稳定增值。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例不低于60%。

投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险;个股精选策略主要用于挖掘股票市场中与品牌驱动相关的优质上市公司。个股精选策略包括品牌驱动主题的界定、股票库的构建、核心股票库的建立。该基金所指品牌驱动是指受益于供给侧改革和消费结构升级相关行业中具有品牌驱动力的上市公司。所指的拥有品牌驱动力的上市公司可以分为以下几类:

第一类是历史悠久的老牌企业,这类公司拥有世代传承的产品、技艺或服务,具有鲜明的传统文化背景和深厚的文化底蕴,并在传承中发扬创新精神,不断提高市场竞争力,取得了社会的广泛认同,形成良好的品牌信誉。

第二类是品牌价值逐渐提升的成长性公司,这类公司通过出色的战略布局和公司治理,敢于创新商业模式、把握趋势、厚积薄发,使得自身竞争优势不断加强。成长性公司呈现扩张趋势,未来增长预期良好,品牌驱动业务发展进入持续上升期。

第三类是具有竞争壁垒从而对下游产业具有较强粘性的行业龙头公司,是指由于产品特性,技术壁垒或渠道壁垒的存在,使其护城河不断被拓宽或加深,产品难以被竞争对手替代的公司。这类公司占拥有较高的客户忠诚度和良好发展前景。

该基金涉及“品牌驱动”相关的产业包括但不限于以下领域:消费升级、生物医药、高端装备制造、节能环保、新能源、新一代信息技术等。具体的行业分类主要包括但不限于:食品饮料、家用电器、商贸零售、休闲服务、纺织服装、轻工制造、农林牧渔、旅游、金融、传媒、医药、汽车、机械设备、环保、化工、公用事业等。

股票库的构建:1)初选股票库的构建:对初选股票库的构建,是在具备一定品牌优势上市公司的范畴,过滤掉明显不具备投资价值的股票。同时,将密切关注上市公司的可持续经营发展状况,对上市公司进行环境、社会、公司治理三个维度评估,并将ESG评价情况纳入投资参考。剔除的股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票等。同时,将密切关注股票市场动态,根据实际情况调整初选股票库。2)核心股票库的建立:在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值,精选公司治理优良、竞争优势突出、行业前景光明、基本面良好、盈利稳定增长、估值合理,且与品牌驱动相关的上市公司。具体而言,主要考虑以下几方面因素:①治理结构、公司管理层和财务状况评价;②企业竞争优势评估。主要从生产、市场、技术和政策环境等四方面进行分析。③行业背景和商业模式分析:主要从行业集中度和行业地位两方面对行业背景进行分析,优选具有较好的行业集中度及行业地位,并具备独特核心竞争优势的企业。企业所在行业有一定的集中度,其主导产品的市场份额高于市场平均水准,而且在经营许可、规模、资源、技术、品牌、创新能力等一个或数个方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的优势。

3)估值精选:当选择出具有上述特征的企业后,将根据企业所在行业所适用的估值指标进行价值评估,选择股价没有充分反映其长期投资价值的标的,权衡风险收益特征后,构建投资组合。

基金经理:郑慧莲在管6产品总规模37.04亿 过往偏股型产品年化30.99%风险度中等

郑慧莲,复旦大学会计学硕士。相关业务资格:证券投资基金从业资格、中国注册会计师。从业经历:2010年7月加入汇添富基金管理股份有限公司,历任行业研究员、高级研究员。2017年5月18日至今任汇添富年年丰定开混合基金、汇添富年年益定开混合基金和汇添富6月红定开债基金的基金经理助理。2017年12月至2020年6月担任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年12月起担任汇添富年年丰定期开放混合型证券投资基金、汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金、汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年12月至2020年2月担任汇添富双利增强债券型证券投资基金、汇添富多元收益债券型证券投资基金基金经理。2017年12月至2019年8月任汇添富双利债券型证券投资基金基金经理。2018年3月至2020年6月担任汇添富熙和精选混合型证券投资基金基金经理。2018年4月至2020年6月担任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年7月至2020年6月担任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年9月起任汇添富全球消费行业混合型证券投资基金基金经理。2018年12月起任汇添富消费升级混合型证券投资基金基金经理。2019年1月至2020年6月担任汇添富盈鑫保本混合型证券投资基金基金经理。2019年7月起任汇添富内需增长股票型证券投资基金基金经理。

新基|汇添富品牌驱动六个月发行:郑慧莲管理 偏股产品过往年化30%新基|汇添富品牌驱动六个月发行:郑慧莲管理 偏股产品过往年化30%数据来源:WIND 截止日期:2020年10月14日

郑慧莲历任管理14只基金,任职回报均获得正收益,在任偏债混合基金2017年12月12日至今,管理的汇添富年年丰A任职回报26.19%,回报排名76/220,1年风险分析,下行风险3.4%,风险度中等;2018年9月21日至今管理的汇添富消费人民币A,任职回报159.90%,回报排名2/41,1年风险分析,下行风险11.9%,风险度中等。

新基|汇添富品牌驱动六个月发行:郑慧莲管理 偏股产品过往年化30%新基|汇添富品牌驱动六个月发行:郑慧莲管理 偏股产品过往年化30%数据来源:WIND 截止日期:2020年10月14日

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

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