您当前的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 【中信建投金融】宁波银行点评:行长辞任不....
投稿

【中信建投金融】宁波银行点评:行长辞任不影响标杆银行本色和投资价值

2022-01-09 14:17:16 作者:女人要有范儿 浏览次数:55 字号: T T T

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

重要提示:通过本订阅号发布的观点和信息仅供中信建投证券股份有限公司客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制,若您并非中信建投客户中的机构类专业投资者,为控制投资风险,请您请取消关注,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!

事件:1月7日,宁波银行公告罗孟波先生辞去公司副董事长、执行董事、行长职务,继续担任公司党委副书记。

简评:

1、宁波银行作为高质量高成长的标杆银行,是业绩和基本面趋势最好的银行之一。宁波银行高成长、高盈利属性非常突出,营收、利润增速、ROE水平一直以来维持在上市银行前列。受益于全球疫情影响下的订单甚至产业链向国内回流和回迁,经营区域信贷需求十分旺盛,宁波银行抓住时机大量快速投放贷款,2020年末、3Q21贷款同比增速分别为30.0%和27.6%。2021年末,宁波银行完成120亿配股,静态测算提高3Q21核心一级资本充足率0.96pct至10.35%,核心一级资本补充到位,有力支撑今年投放需求,预计2022年保持20%以上的营收及利润增长。

2、无需过度解读罗行长辞任,保留党内职务,帮助实现平稳过渡。尽管罗行长从业务一线的行长职位上辞任,但仍保留党委副书记职务,说明这属于行内正常职务变动,没有外部原因。我们预计,罗行长将继续在行内发挥传帮带作用,实现平稳过渡。

3、宁波银行已经形成非常强的体系化经营能力,预计行长变动不会影响其实际经营。宁波银行核心优势在于市场化体制机制下的管理制胜,以独特治理架构为基础,以严厉高效的管理体系为保障,以赏罚分明的激励约束淘汰机制为手段,在中国金融密度最高的区域,组织维系了一支平均素质相对最高的员工队伍,并将这只队伍的各项潜力发挥到极致,目标聚焦、能力强大。我们认为,已经形成一套完整、健全经营体系的宁波银行,并不会因为一位行领导的变动导致实质性经营影响。

4、预计管理班子保持稳定,战略稳定性不变,管理班子年轻化将进一步提高组织活力。目前宁波银行陆董事长仍然在任,其他5位“70后、80后”副行长完全在宁波银行内部成长起来,能够确保战略稳定和执行高效。我们认为,宁波银行在有机传承的前提下实现班子年轻化,看好其不断迸发出全新的组织活力和持续的发展势头。

5、重申看好宁波银行,维持买入评级和首推组合。作为A股银行板块龙一,体制制度优势保障下,其业绩增速行业领先、不良率远低于同业、拨备覆盖率远高于同业、营业收入强劲增长、中收占比持续提升的基本面大趋势将会继续保持下去。我们看好其今年没有再融资因素压制下领涨板块,坚定持有,重申买入评级与银行板块首推组合。预计宁波银行2021-2023年归母净利润增速为27.7%、25.3%和25.7%,当前估值仅为1.73倍2022年PB,目标价52.2元/股,对应2.3倍2022年PB。

风险提示:宏观经济大幅下滑,引发银行不良风险。

【中信建投金融】宁波银行点评:行长辞任不影响标杆银行本色和投资价值【中信建投金融】宁波银行点评:行长辞任不影响标杆银行本色和投资价值

报告信息

证券研究报告名称:《宁波银行点评:行长辞任不影响最优秀银行本色和投资价值》

对外发布时间:2022年1月9日

报告发布机构 中信建投证券股份有限公司

本报告分析师:

【马鲲鹏】SAC 执证编号:S1440521060001

【杨荣】SAC 执证编号:S1440511080003

【李晨】SAC 执证编号:S1440521060002

【陈翔】SAC 执证编号:S1440520120002

瓜分6666元现金红包!领取8%+理财券,每日限额3000份!【中信建投金融】宁波银行点评:行长辞任不影响标杆银行本色和投资价值海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

实时·日榜

精彩·周榜

精彩导读
热点推荐
聚焦精彩
焦点·关注 / 今日·看点
更多 商机推荐

Copyright © 2018-2020, 财经新闻网 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

关于我们 | 联系我们 | 免责声明 | 诚聘英才 | 维权举报

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,财经新闻网对此不承担责任.