您当前的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 【中软国际(0354.HK)】鸿蒙增量业务将提振....
投稿

【中软国际(0354.HK)】鸿蒙增量业务将提振业绩成长性及确定性——参与华为鸿蒙生态构建事项点评(付天姿/吴柳燕)

2021-06-11 08:00:31 作者:风和日丽 浏览次数:60 字号: T T T

投资研报

“热玛吉、光子嫩肤”爆火,行业先行者两月涨5倍?坐拥确定性最高的医美细分赛道,五大龙头已提前布局“卖铲生意”

华为鸿蒙生态加速带来国产软件长期机会!章盟主重仓杀入!三条主线掘金受益股

走进“芯”时代!国产商最具潜力的领域曝光!这几类股有望迎来新黄金时代

重磅突发:浙江建设“共同富裕示范区”!本地上市公司或受益

点击注册小程序

查看完整报告

特别申明:

本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。

【中软国际】鸿蒙增量业务将提振业绩成长性及确定性——参与华为鸿蒙生态构建事项点评

报告摘要

事件:

6月2日华为发布面向全场景的分布式操作系统HarmonyOS 2,相比宏内核架构的Google安卓系统,鸿蒙OS微内核、分布式架构的特点将更加适合IoT生态,底层架构实现统一后将有助于万物互联生态形成。HarmonyOS 2发布显著提振了市场关注度,中软国际基于鸿蒙生态发展出新的商业模式,鸿蒙相关业绩增量将进一步提振公司整体业绩高成长的确定性。

基石业务表现稳定,云智能业务高速发展驱动未来整体业绩快速增长

公司基石业务受益于华为、汇丰、阿里、百度、微软、中移动、中电信等客户业务的稳定增长,有望保持双位数水平的稳健增长。同时云智能业务有望延续高速增长,我们预计20-23E收入CAGR超50%,将驱动整体业绩延续快速增长,我们预计20-23E净利润CAGR 24%。

鸿蒙生态元老级参与者,具备全栈式鸿蒙生态服务能力

公司全程参与鸿蒙OS从0到1的构建,是开放原子开源基金会白理事单位,对鸿蒙具备“代码级”理解。公司全面构筑鸿蒙生态使能服务能力,从底层芯片适配到软硬件以及全场景解决方案,从联合客户生态产品创新落地,到自研鸿蒙开发套件上架销售。中软国际已具备由轻鸿蒙到富鸿蒙的软硬件能力,未来将持续打造鸿蒙万物互联的世界,致力于成为鸿蒙生态全栈式使能服务领跑者。

深度参与华为鸿蒙生态,探索新模式打开更大市场空间

基于鸿蒙生态的I、P、S三层架构,公司探索出3种主要商业模式:1)主要面向消费物联网,为第三方厂商提供软硬模组产品,收入取决于装机量。目前公司已经为70多家设备商提供服务,接入SKU超过100个;2)与华为技术合作,完成部分核心中间件的开发,目前预计两三年内中间件开发数量超过2000个;3)和第三方厂商做联合应用开发,目前尚在起步阶段,未来有望随鸿蒙生态成熟而放量。

风险提示:IT服务行业竞争加剧;云业务及JF平台发展放缓;华为经营风险。

发布日期:2021-06-10

免责声明

本订阅号是光大证券股份有限公司研究所依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。

本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。

在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。

牛市来了?如何快速上车,金牌投顾服务免费送>>【中软国际】鸿蒙增量业务将提振业绩成长性及确定性——参与华为鸿蒙生态构建事项点评海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

实时·日榜

精彩·周榜

精彩导读
热点推荐
聚焦精彩
焦点·关注 / 今日·看点
更多 商机推荐

Copyright © 2018-2020, 财经新闻网 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

关于我们 | 联系我们 | 免责声明 | 诚聘英才 | 维权举报

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,财经新闻网对此不承担责任.