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华晨集团陷入百亿元债务危机,旗下两A股上市公司业绩受损

2020-11-17 17:56:56 作者:年少春衫薄 浏览次数:71 字号: T T T

11月15日晚间,A股上市公司申华控股(600653)、金杯汽车(600609)相继发出公告称,公司间接控股股东华晨集团于11月13日收到沈阳市中级法院送达的通知书,华晨集团债权人格致汽车科技股份有限公司向沈阳中院申请对华晨集团进行重整。若其进入重整程序,可能会对公司股权结构等方面产生一定影响。

华晨集团陷入百亿元债务危机,旗下两A股上市公司业绩受损华晨集团陷入百亿元债务危机,旗下两A股上市公司业绩受损

目前华晨集团尚未收到沈阳中院正式受理重整的裁定书,重整申请是否被受理、华晨集团是否进入重整程序尚存在重大不确定性。

金杯汽车在公告中披露:

经核查,截至本公告日,公司应收华晨集团账款5007万元,应收华晨雷诺金杯汽车有限公司2677万元,均为日常汽车零部件购销形成。若华晨集团破产重整,公司可能计提大额坏账准备。

另外,公司对华晨集团及其关联方提供的担保余额5.3亿元,其中3.6亿元处于被诉状态,若华晨集团破产重整,公司可能计提大额预计负债,相关担保能否顺利解除存在不确定性。

华晨集团全资子公司沈阳市汽车工业资产经营有限公司持有公司股份266,424,742股,占公司总股本的20.32%,其中1亿股用于融资融券,占其持有公司股份总数的37.53%,7360万股处于司法冻结状态,占其持股公司股份总数的27.63%。

申华控股披露:

华晨集团直接及间接持有公司股份446,365,266股,占公司总股本的22.93%,处于冻结状态的股份数量为107,721,083股,占其持股总数的24.13%,占公司总股本的5.53%。

公司应收华晨集团及其关联方账款1.4亿元,主要形成原因为日常汽车购销;此外,公司还对华晨集团及其关联方提供的担保余额4.46亿元,其中4亿元为公司向华晨集团为公司融资担保提供的反担保,4565.48万元为公司为原子公司上海华晨租赁提供的存续担保。若华晨集团进入重整程序,可能会对公司年度业绩产生一定影响。

华晨汽车集团控股有限公司是2002年经辽宁省政府批准设立的国有独资公司,是一个集整车、发动机、核心零部件研发、设计、制造、销售以及资本运作为一体的大型企业集团。直接或间接控股华晨中华汽车控股有限公司、金杯汽车股份有限公司和上海申华控股有限公司三个上市公司,100多家全资、控股和参股公司。打造了“中华”、“金杯”两大自主整车品牌以及“华晨宝马”合资整车品牌。

华晨集团陷入百亿元债务危机,旗下两A股上市公司业绩受损

然而,华晨集团的经营状况实际上并不怎么样,利润高度依赖合资公司华晨宝马。

其在2015年-2019年分别亏损5.4亿元、6亿元、8.6亿元、4.2亿元、10.64亿元,总计亏损近35亿元。而华晨宝马在过去五年时间为华晨集团累计贡献了约270亿元的利润。

华晨集团陷入百亿元债务危机,旗下两A股上市公司业绩受损

从华晨集团旗下港股上市公司华晨中国来看,2011年至2017年,华晨宝马每年给华晨中国提供的利润为17至55亿元,占华晨中国净利润的94.9%至119.6%不等。也就是说,扣除华晨宝马的贡献,华晨中国的其他业务其实是一直在亏损的。

其半年报也印证了这一点。2020年上半年华晨中国营收14.5亿元,净利润40.25亿元。但在剔除华晨宝马贡献的43.83亿元净利润之后,华晨中国本身亏损超过3.4亿元。

据华晨集团2020年半年报显示,集团总负债1328.44亿元,扣除商誉和无形资产后,资产负债率为71.4%,期末现金及现金等价物余额为326.77亿元。

事实上,今年7月下旬以来,华晨集团的部分债券便开启了连续下跌的模式,部分债券仅一个月的时间跌幅便将近50%。与其债权一同下跌的还有华晨中国的股价。

今年10月23日,华晨集团应于2020年10月23日到期兑付的期限5年规模10亿元的私募债券“17华汽05”发生违约,这也是华晨集团史上首次出现债券违约,进而揭开了华晨集团的债务危机。

除了17华汽05外,华晨集团未偿还的债券还有13只,余额为162亿元。包括:17华汽01、19华晨02、19华晨04、19华晨05、19华晨06、19华集01、20华集01、20华晨01、18华汽债01、18华汽债02、18华汽债03、19华汽债01和19华汽债02。

此外, 华晨集团还未按时划拨与太平资管签署的《债权投资计划投资合同》的季度应付利息;也未按时兑付《江苏信托-信保盛158号集合资金信托计划》的贷款本金10亿元、两千万利息以及罚息668.38万元。

11月2日,上交所对华晨汽车集团予以书面警示。

上交所指出:

华晨集团在2017年至2020年分别发行了9只公司债,但在债券存续期内存在未能及时披露公司于2020年8月21日受到本所通报批评的自律管理措施事项;未能就公司存在流动性风险、无法按时足额偿付17华汽05本息资金及时履行信息披露义务并进行风险提示;未能按规定披露并回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等重大市场传闻;未及时披露相关未能按时清偿到期债务等违规行为等。

各评级机构也不断下调华晨集团的信用等级。

今年9月29日,东方金诚和大公国际在同时调低了华晨集团的主体信用评级,东方金诚调至AA+,而大公国际则调低至AA。

10月21日,大公国际继续将华晨集团主体信用等级下调为A+,评级展望维持负面,“17华汽01”、“18华汽债01/18华汽01”和“18华汽债02/18华汽02”信用等级调整为A+。

同一天,东方金诚也将华晨集团的主体信用评级下调,降为BBB。

压力山大的华晨集团未来将何去何从?

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